Hola amigos inversionistas y traders!. Soy Mish, nuevamente aquí con ustedes!. ¿Me recuerdan?.
Espero que si, porque hoy
comentaremos más sobre la familia moderna de fondos cotizados en bolsa.
Bueno, toda la semana pasada
hemos hablado de la importancia del sector transporte representado por el fondo
IYT (NYSE: IYT), como un indicador principal.
Recordando: "Si IYT cierra arriba del promedio móvil de 50
semanas, suponemos que eso podría ser el comienzo de una alza mucho más grande
en diciembre".
Y en efecto, IYT así lo
hizo!. Ya estamos en diciembre, y nuestro fondo de transporte o "hijo
trans" mantuvo las ganancias cerrando con un 23%.
Sin embargo, también dijimos
que "IYT necesita de otros miembros de la familia para
acompañarlo".
Este día nos enfocaremos en
el abuelito, es decir, el fondo del índice Russell 2000 (NYSE: IWM) o índice de
las pequeñas empresas.
IWM continua negociándose
como el más débil de los 4 índices ( los otros 3 son el DIA, SPY, y QQQ), lo
cual es preocupante.
Deducimos que si IWM alcanza
el nivel del promedio móvil de 50 semanas o el valor de $159.50, será el
momento de ir en corto.
¿Por qué es tan importante
el Russell?, y ¿puede darnos una prueba real de hasta dónde llega su
importancia?.
El índice Russell 2000 es
extremadamente importante para el panorama económico de los Estados Unidos; y
dado que todas las 2000 pequeñas empresas que lo componen manufacturan dentro
del país, es la forma más precisa de medir la oferta interna nacional.
En lo que respecta a las
tarifas, el fondo IWM es el medio más claro de medir el impacto de los
productos estadounidenses en la economía.
Por su parte, mientras que
el fondo IYT representa el movimiento de los bienes, es decir, la demanda, el fondo
IWM representa la oferta de bienes.
El día lunes el IWM se
recupero junto con los demás índices; no obstante, sigue siendo el más débil
del grupo, y se encuentra en una fase bajista.
Al examinar los factores de
la periferia tenemos que las tasas disminuyeron un poco más, el dólar cerró con
fuerza, y el fondo cotizado para el petróleo (NYSE: USO) subió en un casi 5%.
Lo anterior potencia el
escenario para que la inflación se "infle". Los fondos IWM e IYT,
ambos serán impactados por cada uno de los factores antes mencionados.
Tasas de interés bajas =
Mejoría porcentual para la oferta y demanda.
Si las tasas bajan
demasiado, entonces el dólar americano bajará.
Esto es en principio mejor
para la oferta y demanda, a menos que el petróleo siga subiendo arriba de
$52.95.
Consecuentemente, eso pondría
presión tanto en la oferta como en la demanda, y sobre la actual política de la
Reserva Federal (FED) de no intervención en lo que respecta al aumento de las
tasas de interés.
¿Donde deja eso a nuestro
fondo "abuelito" IWM?.
Por ahora está bien, ya que
el movimiento de un día, especialmente en el petróleo, no genera una nueva
tendencia.
Técnicamente, el IWM debería
superar los $159.50 del promedio móvil de 50 semanas. Si lo hace, podríamos
empezar a creer que las promesas acerca de las tarifas son reales, y que el
mercado todavía tiene piernas para seguir avanzando.
Por supuesto, eso animará a
la FED a elevar las tasas de interés, pero no nos preocupemos por eso, hasta
que tengamos que hacerlo!.
Si el fondo IWM no supera
los $159.50, entonces es de esperar, y no estaría muy lejos, que el fondo IYT
comenzara a luchar por no bajar de su promedio móvil de 50 semanas o no bajar
de los $193.94.
Mientras tanto, manténganse
atentos a que IWM suba más, o se detenga. Y que IYT comience a descender.
Hasta ese momento,
seguiremos pensando en que esta alza o rally es uno grande dentro de una fase
bajista del mercado.
EL
RESUMEN FAMILIAR DE LOS FONDOS COTIZADOS:
S&P
500 (SPY): Fase alcista no confirmada, $276 es el gran
soporte por ahora. El último swing alto desde los mínimos fue de $281.22 hasta
la resistencia.
Russell
2000 (IWM): Sigue siendo el más débil lo que es
preocupante. Si baja de los $159.50, puede ser el momento de quedarse corto. Y
ahora debe considerarse los $150.50 como soporte.
Dow
(DIA): Fase alcista no confirmada, con un soporte pivotal de
$255.50.
Nasdaq
(QQQ): Con una cruz de la muerte con el precio justo en los
promedios móviles. Si la historia nos sirve bien, si cae abajo del área de los
$171.80, y no regresa a más de $172.50, podría considerarse tomar un bajo
riesgo en corto usando el QID.
Bancos
regionales (KRE): $55.00 de soporte, y cerrando en rojo.
Semiconductores
(SMH): Retorno sin confirmar una recuperación. Eso significa que
debe mantenerse y cerrar arriba de $97.00. Además, aun está por debajo del
promedio móvil de 50 semanas a $103.22 de distancia, lo que lo convierte en un
gran candidato para entrar en corto si continua.
Transporte
(IYT): $193.94 como área enorme de soporte para sostener.
Biotecnología
(IBB): $111.23 es donde se mantiene el promedio móvil de 50
semanas.
Ventas
minoristas (XRT): $45.00 de soporte con $47.50 de resistencia.
Ok, eso es todo por hoy. Nos
vemos en el siguiente análisis.
Mish.
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