Hola amigos inversionistas y traders en bolsa!. Mi nombre es Michele Schneider ("Mish" para los amigos), y quiero comenzar esta serie de artículos que yo he llamado mi "Familia Moderna de Fondos Cotizados en Bolsa", y me refiero a la Bolsa de Nueva York o New York Stock Exchange (NYSE).
También puedes leer mi versión en ingles si visitas la pagina web www.marketgauge.com dandole click en el enlace "Mish´s Daily".
Comenzamos?. Claro que si!!.
Estos artículos sobre fondos cotizados en bolsa o llamados ETF ("Exchange Trade Funds") que son representativos de los sectores economicos de los Estados Unidos de America, que como sabemos a la fecha, aun es la economia más grande del mundo.
Mis analisis son una manera entretenida, pero a la vez profesional de anticipar con cierto grado de confianza, los proximos movimientos de los sectores economicos americanos en la bolsa de valores de Nueva York.
La familia moderna de fondos cotizados es una combinación de un indice de mercado y 5 fondos cotizados de sectores o grupos diferentes, que juntos proporcionan una forma abreviada de evaluar hacia donde fluye el dinero en el mercado.
Cuando se sigue la relación entre los miembros de la familia se puede determinar claramente hacia adonde se dirige el mercado de manera general.
¿Como puede algo tan simple funcionar tan bien?.
La familia moderna de fondos da una idea general sobre lo agresivo o no que puede estar el mercado tanto en posiciones largas como cortas.
En mis análisis me gusta centrarme en las discrepancias de los sectores economicos representados por los fondos cotizados junto con el fondo del indice Russell 2000. Esto nos ayuda a encontrar patrones y hacer conexiones, mostrandonos lo que realmente esta pasando en el mercado.
El punto es que mi familia moderna ilustra perfectamente como se desarrolla el baile entre toros y osos.
¿Quienes son los miembros de la familia, y cuales son sus roles?.
1) El Abuelo: Es el fondo del índice Russell 2000 (NYSE: IWM) y es donde veo para determinar la dirección de este indice en partícular. Es un indicador anticipado de la cantidad de volumen que pueden seguirse en los otros 3 principales índices representados en los fondos SPY, QQQ, y DIA.
Este fondo representa al índice que contiene 2000 acciones de pequeña capitalización por lo que es una excelente manera de evaluar la salud de muchas compañias que fabrican y distribuyen bienes y servicios dentro de los Estados Unidos de América.
2) La Abuela: Es el fondo de ventas minoristas (NYSE: XRT), como vemos el abuelo no esta solo, despues de todo la abuela es la que controla el presupuesto familiar, así como es una medida de la economía de Estados Unidos, y de la confianza del consumirdor americano, también este fondo es importante porque dentro del sector minorista del ladrillo y mortero (viviendas y medicinas) tiene que mantenerse al día con las alzas sostenidas de los otros indices.
3) El Hijo pródigo: Es el fondo del sector bancario regional (NYSE: KRE), los bancos regionales son un miembro clave en la familia moderna porque miden la salud no solo del sistema financiero de los Estados Unidos, sino que también la salud general de los bancos regionales donde muchas personas locales ponen su dinero.
El fondo KRE es un indicador confiable de lo que podría hacer la Reserva Federal con respecto al aumento de las tasas de interés y como se comportan los consumidores en relación con los habitos de ahorro y préstamo.
KRE recibió su apodo de "hijo prodigo" por su reputación de prodigioso gastador, pues una vez que ha gastado demasiado, el sector vuelve a los inversionistas pidiendo perdon.
4) El Hijo trans: Es el fondo de transporte (NYSE: IYT), se llama así porque él/ella es siempre cambiante. Es una medida confiable de la oferta frente a la demanda. IYT nos dice si los bienes se estan moviendo o no.
Lo que no queremos ver en una economía fuerte es que la oferta supere a la demanda. IYT nos cuenta sobre esa relación que representa la salud de la economía americana.
Charles H. Dow, cofundador de Dow Jones & Company estuvo vivo durante la revolución industrial, una época en la que Estados Unidos era una potencia creciente. Los primeros promedios de acciones de Dow fueron un índice de compañias industriales (manufactureras) y ferroviarias.
Para Dow, un mercado alcista en la industria no podría ocurrir a menos que el promedio del ferrocarril se recuperara primero.
Hemos recorrido un largo camino desde los tiempos del señor Dow, sin embargo, como una medida precisa de la economía de los Estados Unidos los trenes, aviones, y automoviles tienen merito.
5) El Gran Hermano: Es el fondo del sector de Biotecnología (NYSE: IBB), desde su ascenso en el 2010, es una excelente manera de evaluar donde esta fluyendo el dinero especulativo.
Como uno de los sectores más especulativos, si el IBB es alcista, es una excelente señal de que el sentimiento del inversor también es alcista. Por el contrario si los compradores abandonan la biotecnología puede ser una advertencia temprana de que el sentimiento esta cambiando, y los inversores prefieren quedarse al margen.
6) La Hermana semiconductora: Es el fondo del sector de los semiconductores (NYSE: SMH), ha sido un sector innovador importante entre todas las industrias de los Estados Unidos.
Los economistas estiman que todo el crecimiento de la productividad durante la decada actual probablemente será generada por la utilización de tecnología de la información o IT (Information Technology), y las industrias productoras de IT.
Según el análisis de datos de la Oficina de Estadisticas Laborales de Estados Unidos (Bureau of Labor Statistics), la industria de semiconductores de Estados Unidos, ahora emplea a casi 250,000 trabajadores directamente y respalda a más de 1 millón de empleos adicionales a través de la amplia economía americana.
Estos trabajos reportados ni siquiera incluyen los millones de trabajos electronicos en Estados Unidos derivados que permite el sector de semiconductores.
¿Como la rotación de sectores de la familia moderna te mantiene en el lado correcto del mercado?.
Arriba hay una tabla de graficos de los 6 miembros de la familia moderna de fondos. Y para ilustrar como se desarrolla el "drama" entre ventas minoristas, semiconductores, biotecnología, bancos regionales, y transporte; todos ellos bajo la atenta vigilancia del abuelito Russell 2000.
Las cubiertas grises ocultan los precios a propósito, ya que no quiero que veas lo que viene a continuación.
El fondo del índice Russell 2000 (IWM) a mediados de abril, hace un nuevo minimo; al mismo tiempo las ventas minoristas (XRT) no hace un nuevo minimo, pero en el alza de abril no puede publicar un alto más bajo.
Los bancos regionales (KRE) luchan por debajo de la media movil de 50 días (representada en la línea color azul oscuro.
Los semiconductores (SMH), y la biotecnología (IBB) se mantienen cerca de los maximos recientes, mientras que el transporte (IYT) esta por encima de los 50 días de promedio movil, pero se esta quedando atrás de los otros hermanos.
En resumen 5 de los 6 fondos estan en fase alcista, ¿se moverá todo más alto desde aqui?.
Un mes después o a principios de mayo, el Russell 2000 (IWM) rompe al alza, no así la biotecnología (IBB) que se consolido cerca de sus maximos recientes; pero todos los demás miembros de la familia moderna de fondos continuaron al alza.
Desde el primer cuadro de graficos hasta el último que muestra a la familia moderna a mediados de mayo, el Russell 2000 (IWM) subió otro 5%, y cada miembro de la familia moderna tambien empieza a subir.
Ahora podemos ver como la familia moderna proporciona un indcador general de lo agresivo que puede ser estar largo o corto en el mercado. En el escenario anterior podemos hacer operaciones con más confianza estando largo, ya que una familia que hace operaciones con otras personas tiende a permanecer junta.
¿Por qué el fondo cotizado del Russell 2000 es el patriarca?.
En el cuadro de graficos anterior vemos un año completamente diferente, el Russell 2000 (IWM) esta cerca de nuevos maximos y esta a punto de romper al alza; sin embargo, al ver a los otros miembros de la familia, los bancos regionales (KRE), y ventas minoristas (XRT) tienen graficos respetables, mientras que la biotecnología (IBB), semiconductores (SMH) se encuentran en fases de advertencia (se negocian abajo de la línea de promedio movil de 50 días azul oscuro), y el transporte (IYT) tiene dificultades para negociarse abajo de la media movil de 200 días en la línea verde.
¿Comprarias el nuevo rompimiento alto de IWM?.
Las señales de advertencia de biotecnología (IBBB), semiconductores (SMH), y la mayor debilidad del transporte (IYT) fueron indicadores confiables para no comprar el Russell 2000 (IWM) en sus maximos, ya que posteriormente el IWM tuvo una nueva falla alta.
Por cierto, la primera ronda de graficos que muestra una configuración alcista fue de 2013, la siguiente ronda es de 2015.
¿Existen otros factores para medir la dirección del mercado?
Naturalmente, la familia moderna tiene primos, suegros, bebes, nietos, etc. Estas influencias se mencionan oportunamente en el comentario diario del mercado al minuto de Mish, y que pueden ir en contra de los miembros de la familia central que ofrecen sus propias oprtunidades de negociació unicas.
Sin embargo, hasta la fecha el mejor inicador general de la imagen macro en el mercado de los Estados Unidos siguen siendo los 6 miembros de la familia moderna de fondos cotizados.
Para tener acceso a la versión en ingles de analisis de mercado de la familia de fondos cotizados en bolsa en el Diario de Mish, puedes acceder por medio de este enlace:
https://www.marketgauge.com/resources/mishs-daily/should-market-bears-contemplate-a-sunset/
Ok, ha sido un gusto, y no vemos hasta el proximo analisis de la familia moderna de fondos cotizados en bolsa!!
Mish.
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